Траектория NPL останется прежней

29,2%, 26,5%, 24,8%, 21,2% — это лишь последние, начиная с 3-го квартала прошлого года, отметки на трехлетнем ниспадающем графике просроченной задолженности, согласно данным порядка 2,7 тыс. МФО, сотрудничающих с Национальным бюро кредитных историй (НБКИ). Крайнее значение — 21,9% в третьем квартале текущего года — прервало направление долгосрочного тренда. Стоит ли микрофинансовому рынку воспринимать новость как тревожный сигнал? Как будет меняться ситуация с «просрочкой» в ближайшем будущем? В вопросе разбирался Аналитический центр ООО МФК «Займер».
 
Методология не опровергает

Действительно, в течение последних лет специалисты отмечали тенденцию к снижению уровня просроченной задолженности у МФО. Например, если в 2014 году на этот предмет фигурировали цифры в районе 40%, то в прошлом усредненно говорили уже о 30-процентной отметке (хотя в качестве верхнего порога «просрочки» все же иногда назывались 50% и даже 60%). Все это в целом соответствует графику НБКИ и позволяет подтвердить вывод о достаточно высоких темпах процесса. С каждым годом показатель снижался на четверть, а то и треть.

Необходимо отметить, что нынешний уровень «20+» может показаться не совсем корректным на фоне данных других уважаемых источников. Например, по статистике Центробанка за первое полугодие 2016 года, просроченная задолженность у МФО зафиксирована на уровне 40-50%. Однако противоречие — лишь кажущееся. В случае с ЦБ, речь идет о показателе NPL 30+ («просрочка» свыше 30 дней), между тем, как ключевой для МФО является 3-х месячная отметка (NPL 90+), значения которой, очевидно, значительно ниже. Кроме того, отмечается, что наибольший рост доли просрочки произошел в потребительском микрокредитовании, между тем, как в краткосрочных «займах до зарплаты» (PDL) ситуация заметно лучше.

Аналогичным образом обстоит дело и с последним отчетом рейтингового агентства «Эксперт РА», в котором говорится об увеличении просроченной задолженности МФО в первом полугодии 2016 года на два процентных пункта — до 52%. Здесь, хотя и имеется в виду как раз показатель NPL 90+, речь идет, опять же, о  потребительских микрозаймах (насчет сегмента PDL упоминается гораздо более «скромный» диапазон в 18-28%). Повышенный уровень «просрочки» свойственен им в силу меньшей степени применения к заемщикам разветвленных скоринговых алгоритмов и большей «либеральности» в вопросе одобрения займов на покупку товаров. Кроме того, нынешний, богатый на рыночные «перетряски», год вынудил многие МФО переключиться на освоение новых сегментов (потребительские займы сроком до 1 года, в частности), поэтому высокий уровень просроченной задолженности здесь можно рассматривать и как издержки начального этапа приобретения необходимого опыта.
 
Почему повысилась «просрочка»?

Отметим, что упомянутое в начале статьи исследование НБКИ затрагивает оба — и потребительский, и PDL- — сегмента. При этом отмечается, что в III квартале 2016 года первый из них нарастил свой «портфель» на полпроцента (до 55%) в общем объеме оформленных микрозаймов. В этом, с учетом его отмеченного повышенного уровня «просрочки», — первая причина незначительного роста совокупного показателя.

Вторая причина — существенный рост общего объема выдачи микрозаймов (согласно НБКИ, на 17,5% — во втором, и далее на 33% — в третьем квартале). На фоне такого скачка неудивительно, что существенно повысившийся потребительский спрос вызвал некоторое смягчение требований МФО к качеству заемщиков. Показательно, что, по данным Объединенного кредитного бюро (ОКБ), к концу третьего квартала текущего года доля заемщиков МФО без кредитной истории с начала года увеличилась на 5,6 процентных пункта (до 34,1%).

Как правило, основу данной категории составляет молодежь — в общерыночных масштабах контингент далеко не самый обязательный. Это подтверждается другим исследованием ОКБ, согласно которому во втором квартале просроченные займы свыше 90 дней имели 57,7% заемщиков моложе 20 лет, 51% — в возрасте 20-25 лет и 49,7% — 25-30 лет.

При всем вышеперечисленном, отмеченное НБКИ повышение уровня просроченной задолженности всего на 0,7 п.п. в III квартале — в большей степени свидетельство эффективности предпринимаемых МФО усилий в совершенствовании подхода к качеству заемщика (то же ОКБ, например, констатирует снижение уровня одобрения заявок в текущем году). Особенно сказанное справедливо для PDL-сегмента, благодаря которому рынку удалось не допустить настоящего скачка задолженности. Общий рост потребительского спроса плюс перетекание клиентов закрывающихся из-за регуляторной нагрузки МФО в остающиеся на рынке не заставили PDL-компании «задрожать», подтвердив высокое качество используемых ими методов работы.
 
Куда развернется тренд?

На ситуацию с просроченной задолженностью, помимо обозначенных, в конце года обещают повлиять дополнительные факторы.
С одной стороны, отмеченный НБКИ 33-процентный прирост объемов выдачи в третьем квартале, а также традиционный для МФО повышенный спрос на займы в 4-ом (в связи с новогодними праздниками) являются главной предпосылкой для дальнейшего роста уровня «просрочки». Определенное влияние на этот процесс может оказать и вступление в январе в законную силу Закона о коллекторской деятельности. Надеясь на ощутимые послабления в вопросе взимания задолженности, некоторые заемщики, возможно, «расслабятся» уже сейчас.

С другой же — под конец года продолжится массовый уход с рынка неэффективных в новых реалиях компаний. Тем самым оставшийся костяк, уже доказавший свою «непотопляемость», окрепнет еще более. Продолжит наращивать свою значимость компании сегмента PDL-онлайн — наиболее востребованного сегодня и, как показывает практика, наименее подверженного (из-за специфики скоринговых алгоритмов) эффекту массовой «просрочки».

Кроме того, именно конец текущего года обещает стать периодом, когда аккумуляция «просрочки» в МФО — в силу не самых выгодных условий для ее передачи коллекторам — наконец ощутимо пойдет на спад. Вынуждают сделать это как новые требования к резервам микрофинансовых компаний, так и то, что в новом году игроки, рассчитывающие на массовый приток частных инвестиций, должны выглядеть в глазах инвесторов максимально выгодно. Избавляться от накопившихся долгов для многих — самое время уже сейчас.
Сравнивая потенциальную силу обоих векторов, базовым прогнозом динамики просроченной задолженности МФО на конец текущего года стоит признать отсутствие ее дальнейшего роста. Скорее всего, значение вновь начнет снижаться. Возможное наличие незначительных скачков в обратном направлении, в любом случае, будет явлением кратковременным: в следующем году, после становления микрофинансового рынка в новом статусе, уровень просроченной задолженности однозначно продолжит свое снижение.
 
Аналитический центр ООО МФК «Займер» — https://www.zaymer.ru/microzaymy